“Una sola observación puede invalidar una afirmación general derivada de milenios de avistamientos confirmatorios de millones de cisnes blancos.”
¿Cuánto de lo que crees saber es en realidad solo una historia que te contaste a ti mismo después de los hechos?
Esa es la pregunta con la que Nassim Nicholas Taleb te obliga a convivir en The Black Swan. Y es incómodo. Porque la respuesta honesta, para la mayoría de nosotros, es: MUCHO.
Felicito al autor por señalar una falacia importante en la mayoría de las teorías económicas: la creación de teorías económicas que se ajustan a un pequeño número de desviaciones estándar de la norma y pasan por alto por completo esos momentos raros e impredecibles en los que todo explota más allá de los modelos de desviación estándar.
Estos son los eventos Black Swan: interrupciones masivas e imprevistas que lo remodelan todo. Piensa en el 11 de septiembre, la crisis financiera de 2008 o el auge de internet. Nadie los predijo con precisión, pero después de que ocurrieron, TODO EL MUNDO tenía una historia perfecta de por qué eran inevitables. Esa es la trampa.
The Narrative Fallacy
Uno de los conceptos más poderosos de este libro es lo que Taleb llama la Narrative Fallacy (Falacia Narrativa). Nuestros cerebros de mono NECESITAN historias. No podemos simplemente aceptar que algo sucedió al azar; tenemos que construir una cadena de causa y efecto que haga que el pasado parezca lógico y ordenado.
Piensa en cualquier historia de éxito importante que hayas escuchado. El fundador tenía una visión. Trabajaron duro. Tomaron la decisión correcta en el momento adecuado. Suena inspirador, ¿verdad? Pero Taleb argumenta que estamos haciendo exactamente lo que advirtió en Fooled by Randomness —que también reseñé—: estamos seleccionando a los ganadores e ignorando a los miles de personas igualmente talentosas y trabajadoras que hicieron lo mismo y fracasaron.
Como alguien que ha estado en el mundo del marketing por internet durante años, he visto esto constantemente. Algún tipo lanza un producto, despega y, de repente, es un genio con un “sistema probado”. ¿Pero los otros cien tipos que lanzaron productos similares la misma semana? Silencio total. Nadie escribe un caso de estudio sobre ellos.
Mediocristan vs. Extremistan
Taleb introduce esta distinción que se me quedó grabada. Mediocristan es el mundo de los promedios: altura humana, peso, consumo de calorías. Ninguna persona por sí sola puede sesgar mucho el promedio. Añade a la persona más alta del mundo a una muestra de 1,000 y el promedio apenas se mueve.
Extremistan es el mundo de los resultados donde el ganador se lo lleva todo: riqueza, ventas de libros, seguidores en redes sociales. UN solo valor atípico puede dominar todo el conjunto de datos. Bill Gates entra en una habitación con 100 personas y el patrimonio neto promedio se dispara por las nubes.
¿El problema? La mayoría de los modelos estadísticos —en los que confían bancos, economistas y responsables políticos— están construidos para Mediocristan. Asumen una bonita campana de Gauss. Pero los eventos que realmente IMPORTAN viven en Extremistan, donde las campanas de Gauss son inútiles.
The Turkey Problem
Mi analogía favorita en el libro es el Turkey Problem (Problema del Pavo). Imagina un pavo al que alimentan todos los días durante 1,000 días. Cada día, la confianza del pavo crece en que mañana será igual que hoy. La vida es buena. El granjero me ama.
Entonces llega el día 1,001: el Día de Acción de Gracias.
Todo lo que el pavo “sabía” por 1,000 días de datos no solo estaba mal, sino que era CATASTRÓFICAMENTE erróneo. Los datos no dieron ninguna advertencia. Esto es esencialmente lo que les pasó a Lehman Brothers, a Long-Term Capital Management y a cualquiera que construya su visión del mundo puramente sobre patrones históricos.
El estilo de escritura de Taleb: una espada de doble filo
Sin embargo, el libro me resultó difícil de leer, con mucha jerga y una escritura pedante, usando francés y latín para parecer superior a la plebe. Entiendo que el autor creció con tales escritos y que toda su carrera consiste en escribir tesis económicas de alto nivel para deconstruir falacias en el pensamiento económico, pero me sentí más que confundido y perdido la mayor parte del tiempo, hasta el punto de necesitar ver un par de resúmenes y explicaciones del libro en YouTube después.
Me pareció divertido y gracioso cuando el autor se desviaba del tema para criticar a sus oponentes y críticos, absolutamente sin vergüenza, pero incluso esto estaba mezclado con un lenguaje confuso en francés y latín que podría haberse simplificado para el lector promedio.
Taleb es claramente brillante. Pero hay una diferencia entre escribir para colegas académicos y escribir para el lector curioso que quiere entender mejor el mundo. Él eligió lo primero la mayoría de las veces, lo cual es una lástima, porque las IDEAS aquí son genuinamente transformadoras.
El problema con las “soluciones”
Finalmente, en el libro original, el autor solo señala el problema de no incluir estos eventos “cisne negro” en sus modelos financieros, pero no proporciona ninguna solución o recomendación (“todo apesta, todos ustedes apestan, pero no tengo solución para ello”). En la segunda edición, incluye un artículo de opinión particular que proporciona recomendaciones, las cuales aclaran ciertas falacias que podemos corregir (“todo apesta, todos ustedes apestan, pero aquí hay algunas sugerencias”).
Esta es mi mayor crítica. No puedes pasar 400 páginas diciéndome que toda la base de la gestión de riesgos está rota y luego encogerte de hombros. Dame ALGO con lo que trabajar. La segunda edición ayuda, pero se siente como algo añadido a posteriori.
Lo que me llevé
A pesar de la difícil prosa, algunas cosas de The Black Swan cambiaron permanentemente mi forma de pensar:
1. Sé profundamente escéptico con cualquiera que afirme predecir el futuro, especialmente en finanzas, mercados y geopolítica. Los expertos son consistentemente terribles en ello, y Taleb tiene los datos para demostrarlo.
2. Construye tu vida para que sea robusta contra los Black Swans negativos y esté posicionada para beneficiarse de los positivos. No pongas todos los huevos en la misma canasta, mantén abierta la opcionalidad y evita el riesgo de pérdidas catastróficas.
3. Desconfía de las narrativas perfectas. Cuando alguien te diga exactamente POR QUÉ algo tuvo éxito o fracasó, es casi seguro que está simplificando en exceso un proceso impulsado por el azar.
Pensamientos finales
En fin, esta fue una lectura difícil y podría haberse simplificado, algo como “Cisne Negro para la persona promedio” y no “Cisne Negro para poder insultar a todos mis críticos por lo tontos que son”.
¿Pero las ideas centrales? Absolutamente esenciales. Si te importa entender cómo funciona REALMENTE el mundo en lugar de cómo fingimos que funciona, esta es una lectura obligatoria. Combínalo con Fooled by Randomness para tener el panorama completo; de hecho, empieza con ese. Es una rampa de entrada más suave antes de que Taleb suba la intensidad al máximo.
3.5/5: ideas brillantes envueltas en una escritura innecesariamente difícil. Los conceptos son un sobresaliente, la entrega es un aprobado justo. Léelo de todos modos.
Gracias por leer.
— Leonidas
