“Você deve investir o mais cedo e o mais frequentemente possível.”
Existe algo mais angustiante do que ver seu portfólio despencar 30% a 40% — e depois ouvir que deve continuar comprando?
Essa é essencialmente a premissa deste livro. Nick Maggiulli, um analista de dados de profissão, apresenta o argumento de que o tempo no mercado vence a tentativa de prever o mercado (timing) — SEMPRE. E embora eu já acreditasse nisso até certo ponto, ler os dados históricos reais por trás disso foi o viés de confirmação que eu desesperadamente precisava.
Eu entrei no mercado durante a recuperação em forma de K de 2020 e 2021, e o ego estava definitivamente em alta. Tudo estava subindo. O mercado de cripto estava explodindo. Meu portfólio estava verde em todos os setores. Mas então tudo foi para o lado oposto.
Eu até entrei na febre das criptos no início de 2018, apenas para ver o mercado fazer uma reversão total e sofrer uma queda de 90%. Eu ficava dizendo “quem sabe se este mercado algum dia irá se recuperar” — e, no entanto, ele se recuperou, em três anos, atingindo uma bolha mais uma vez, apenas para quebrar e queimar novamente. O ciclo nunca termina.
Os Dados por Trás do “Apenas Compre Agora”
O que torna este livro diferente da maioria dos livros de finanças pessoais é que Maggiulli não é algum guru dizendo para você manifestar riqueza. Ele é um cara dos números. Ele sustenta quase todas as afirmações com dados históricos que remontam a décadas — às vezes mais de um século.
Seu argumento central é simples: independentemente de onde você entrou no mercado, há essencialmente 100% de chance de você ver retornos positivos em um período de 20 a 30 anos. Não uma chance de 95%. Não uma chance de “muito provável”. Cem por cento — historicamente falando.
Agora, isso significa que o futuro é garantido? Claro que não. Mas os dados são tão convincentes quanto possível para a pessoa comum que simplesmente quer construir riqueza ao longo do tempo sem se tornar um maníaco por day-trading grudado em gráficos.
Uma Pequena Contradição
Algumas críticas sobre o livro: o capítulo “apenas compre agora”, que diz que é melhor investir uma quantia única (lump sum) agora em vez de um valor fixo todo mês, parece contradizer o capítulo sobre dollar-cost averaging mais adiante — investir pequenas quantias ao longo de um período maior de tempo em vez de uma quantia única.
Maggiulli aborda isso, mas acho que ele poderia ter sido mais claro. Os dados dizem que o investimento único vence cerca de dois terços das vezes. Mas como a maioria dos investidores individuais está simplesmente guardando uma pequena parte de cada vez de seu salário, o dollar-cost averaging é o que eles estão fazendo por padrão. Portanto, faz sentido fornecer uma ideia do que ambas as estratégias podem realizar.
Essencialmente — se você tem uma grande quantia de dinheiro sobrando, coloque-a agora. Se não tiver, continue comprando um pouco de cada vez. De qualquer forma, a pior coisa que você pode fazer é nada.
A Psicologia de Nunca se Sentir Rico
Meu capítulo favorito foi sobre a psicologia de nunca se sentir rico. Mesmo os mega-ricos, ou até os ultra-ricos, acabam se comparando com aqueles que estão acima deles mesmos.
Um estudo mostrou que uma pessoa com vários milhões de dólares normalmente se subestima como estando bem financeiramente, independentemente de quanto dinheiro ela realmente tenha. Alguém com US$ 3 milhões se compara à pessoa com US$ 10 milhões. A pessoa com US$ 10 milhões olha para a pessoa com US$ 50 milhões. E a pessoa com US$ 50 milhões? Eles estão olhando para os bilionários.
É uma esteira SEM FIM. A esteira hedônica da riqueza.
Isso se conecta a algo que notei em minha própria vida. Quando eu era mais jovem e não tinha nada, pensava que ganhar alguns milhares de dólares por mês resolveria todos os meus problemas. Então atingi esse número e, imediatamente, a meta mudou. Agora eu precisava de mais. E depois mais novamente. Seu cérebro SEMPRE desejará mais, a menos que você consiga se desafiar nessa constante comparação hedonista com os outros.
O Esquema Ponzi Gigante que Funciona
Eu vejo o mercado de ações como um esquema Ponzi gigante que, ironicamente, possui valor subjacente. Embora às vezes seja puramente construído sobre hype — meme stocks, criptos especulativas, empresas com receita zero negociando a avaliações absurdas — outras vezes há uma razão legítima para ter esperança de que as ações ou fundos de índice que você escolher terão um bom desempenho.
As empresas produzem produtos reais. As pessoas consomem bens reais. As economias crescem porque as populações crescem, a tecnologia melhora e a produtividade aumenta. Enquanto esse motor continuar funcionando, os mercados devem, em teoria, continuar sua tendência de alta de longo prazo.
Mas aqui está o que Maggiulli realmente enfatiza — você não precisa entender TUDO isso para se beneficiar. Você só precisa continuar comprando. Consistentemente. Independentemente do que o mercado esteja fazendo hoje, esta semana ou este ano.
Poupe Mais Quando For Pobre, Invista Mais Quando For Rico
Outro conceito que achei genuinamente útil foi sua estrutura sobre quando priorizar a poupança versus o investimento. Maggiulli argumenta que, quando você está começando com pouca renda, a coisa mais impactante que pode fazer é aumentar sua taxa de poupança. Cortar despesas, encontrar maneiras de ganhar mais, construir aquele fundo de emergência.
Mas uma vez que você ultrapassa um certo limite de renda e tem uma base financeira estável, a matemática inverte. Nesse ponto, seus retornos de investimento superarão qualquer coisa que você possa economizar sendo frugal. É quando você muda do modo de poupança para o modo de investimento.
Parece óbvio quando se escreve, mas a maioria dos conselhos de finanças pessoais trata poupança e investimento como uma solução única para todos. A abordagem de Maggiulli é mais sutil e, francamente, mais honesta.
Considerações Finais
Olha — o mercado vai quebrar. Ele vai se recuperar. Vai quebrar de novo. E vai se recuperar de novo. Essa é toda a história dos mercados financeiros em uma frase.
O que Maggiulli lhe dá é a munição psicológica para aguentar as quedas sem vender tudo em pânico e esconder seu dinheiro debaixo do colchão. E só por isso, este livro vale a leitura.
É perfeito? Não. A seção de investimento único versus dollar-cost averaging poderia ter sido mais concisa, e alguns capítulos parecem estar apenas preenchendo o número de páginas. Mas a mensagem central é sólida como uma rocha, apoiada por dados e genuinamente útil para qualquer pessoa que ainda não seja um profissional de finanças.
Esteja o mercado em alta ou em baixa agora, a resposta é a mesma — apenas continue comprando. Um sólido A.
Obrigado pela leitura.
— Leonidas
