“Laissés seuls dans une pièce sombre avec une pile d’argent, les Irlandais ont décidé que ce qu’ils voulaient vraiment en faire, c’était acheter l’Irlande. Les uns aux autres.”
C’est quoi cette histoire de « sauvetage grec » ? J’étais à Athènes il n’y a pas si longtemps, et ils manifestaient pour quelque chose — enfin, on dirait que les Grecs manifestent toujours pour quelque chose. Puis j’y étais il y a tout juste trois semaines, et ils étaient sur le point de recevoir plusieurs autres milliards de dollars, sinon je ne pourrais plus utiliser d’euros dans leur pays. Quoi ?
L’Allemagne n’arrête pas de dire qu’elle continuera d’envoyer plus d’argent à la Grèce. Pourquoi ? Qu’est-ce qu’elle manigance ?
J’ai aussi vu un documentaire il y a quelque temps disant que l’Islande s’était vraiment plantée avec ses banques. Littéralement, le pays entier a fait faillite, et chaque banque a sombré.
Je n’ai vraiment cherché à comprendre tout cela qu’après avoir été impliqué dans le trading de devises en 2010–2011. En échangeant des devises, vous DEVEZ comprendre les fondamentaux des économies mondiales. Mais je ne comprenais vraiment rien. Je ne comprends toujours pas — pas totalement.
Mais après avoir lu Boomerang, j’ai une image beaucoup plus claire de ce qui s’est passé. Et plus important encore, POURQUOI c’est arrivé. Parce que Michael Lewis n’explique pas seulement l’économie — il explique la CULTURE derrière l’effondrement. Et c’est ce qui rend ce livre brillant.
Grèce — La corruption systémique comme mode de vie
La Grèce est totalement, systématiquement corrompue. Personne ne paie d’impôts. Chaque politicien entre en fonction pauvre et en ressort avec trois maisons de vacances, plusieurs voitures et un tas de cash. La majorité des employés du gouvernement sont surpayés au-delà de toute mesure, et personne n’est responsable de rien.
Même si vous étiez pris pour ne pas avoir payé vos impôts, personne ne se souciait vraiment de donner suite. Même si vous preniez de l’argent sous la table — eh bien, c’est juste une chose que l’on fait en Grèce. Emprunter de l’argent était quelque chose que l’on ne s’attendait tout simplement pas à rembourser. Emprunter, emprunter, emprunter, mais ne vous inquiétez pas des conséquences, puisque personne ne le fait vraiment.
Lewis le décrit comme une nation du tiers-monde intégrée dans une économie du premier monde. La Grèce a rejoint l’euro et a soudainement eu accès à un crédit bon marché destiné à des pays comme l’Allemagne. Qu’ont-ils fait avec ? Ils ont fait la fête. Et quand l’addition est arrivée, ils ont regardé autour d’eux et ont dit : « Qui, moi ? »
Islande — Des Vikings avec des cartes de crédit
Ensuite, vous avez l’Islande. Une bande de jeunes de 24 à 30 ans qui ont été autorisés à emprunter des MILLIARDS de dollars à des banques étrangères et à investir dans d’autres sociétés étrangères. Le problème ? Ces sociétés étrangères étaient toutes des ordures de second ordre, financées par des jeunes de 20 ans prenant des risques et n’ayant aucune expérience en finance.
Le secteur bancaire islandais tout entier a fini par représenter environ dix fois le PIB du pays. Pensez-y. Une petite île de 330 000 personnes — soit la population d’une ville américaine de taille moyenne — gérant un système bancaire valant dix fois son économie entière. Quand il s’est effondré, TOUT LE MONDE dans le pays a été touché. Il n’y avait nulle part où se cacher.
Lewis dépeint une nation de pêcheurs qui ont soudainement décidé qu’ils étaient des banquiers de Wall Street. L’arrogance était stupéfiante, et le krach était inévitable.
Allemagne — L’ordre à l’intérieur, le chaos à l’extérieur
C’était le chapitre le plus drôle. Apparemment, les Allemands adorent être dans la « scheisse ». Ils aiment être propres à l’intérieur mais couverts de merde à l’extérieur. Lewis creuse profondément dans la psyché allemande ici, et c’est à la fois hilarant et troublant.
Les gens sont d’une ponctualité et d’un ordre absolus — les trains circulent toujours à l’heure, et c’est un péché d’être en retard. Pourtant, quand quelques vendeurs de banques américaines sont venus présenter la « finance américaine » aux Allemands, ils ont acheté les PIRES actifs toxiques que Wall Street avait à offrir. Les Allemands, soi-disant disciplinés et analytiques, sont tombés dans le même panneau que tous les autres.
L’idée derrière l’euro était que les grandes nations puissantes comme l’Allemagne ne dépassent pas économiquement les autres membres de l’Union européenne. Mais l’Allemagne restant le leader, c’est exactement ce qui s’est passé. Maintenant, l’Allemagne est tenue de rembourser la majeure partie de la dette des nations qui ont échoué — l’Espagne, le Portugal, la Grèce, l’Italie — parce que ces cultures et ces gouvernements ne peuvent pas contrôler leurs habitudes de dépense. En échange, l’Allemagne décide de tout.
Amérique et Irlande — Retraites et bulles immobilières
Le chapitre sur l’Amérique se concentre sur la Californie. Le problème est que la plupart des États et des villes américains consacrent la majorité de leur budget aux retraites. C’était bien en théorie, mais cela écrase les investissements dans les écoles, les services municipaux, les infrastructures et tout ce qui compte réellement pour l’avenir. On y découvre le mandat d’Arnold Schwarzenegger et le massacre absolu qu’il a subi en essayant de régler le problème.
Et l’Irlande ? L’Irlande a connu la plus grosse bulle immobilière au monde. La description que fait Lewis des Irlandais s’achetant des biens immobiliers les uns aux autres à des prix de plus en plus fous est à la fois absurde et familière pour quiconque a observé la bulle immobilière aux États-Unis.
La vue d’ensemble
Ce qui rend Boomerang si bon, c’est que Lewis ne se contente pas de vous dire CE QUI s’est passé. Il vous montre que le désastre financier de chaque pays était une expression directe de sa CULTURE. Les Grecs ont triché parce que la triche est tissée dans le système. Les Islandais ont parié parce qu’ils descendent de Vikings qui valorisaient le risque. Les Allemands ont acheté des actifs toxiques parce qu’ils faisaient confiance à la structure sans remettre en question le contenu.
Si vous avez lu Le Casse du siècle (The Big Short) — que j’ai également critiqué et noté 5/5 — voici la suite internationale. Le Casse du siècle couvre l’effondrement américain de l’intérieur. Boomerang couvre les éclats mondiaux.
Dernières pensées
Le seul reproche que j’ai est que le livre s’égare parfois dans des futilités sans rapport avec le bouleversement économique. Mais c’est une plainte mineure pour ce qui est par ailleurs une lecture rapide, divertissante et véritablement éducative sur l’économie mondiale.
Michael Lewis est un excellent écrivain. J’ai lu The Big Short, Flash Boys et Liar’s Poker — ce gars connaît son sujet et écrit avec brio. Il prend des systèmes financiers complexes et les transforme en histoires que l’on raconterait dans un bar.
Hautement recommandé — 4/5
Merci de m’avoir lu.
— Leonidas
